纯债基金下跌「盘中只砸一下跌停什么意思」
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聚焦理财投资的栏目，专注于个人投资理财相关的新闻报道，包括理财知识普及、理财产品和市场动态变化、理财相关政策解读，沟通信息，提示风险，致力于弥合个人投资理财市场信息不对称并为投资者教育贡献一份力量。“迷你”债基南方聚利遭遇低成本炒作，5个交易日内呈现暴涨暴跌行情。但21金融圈君提示：过度炒作“迷你”基金也有风险。基金转托管一般是T 1个工作日确认，T 2个工作日才可以查询、买卖。这个过程中，基金净值和二级市场价格随时会变化。追高买入，风险很大。
21世纪经济报道 21金融圈 （jrquan21）
记者：叶麦穗
编辑：马春园
那边可转债的炒作还没有落幕，这边“迷你”债基又开始蓄力。
今日“迷你”债基南方聚利在暂停一个小时交易之后，开盘直奔跌停板，成交量只有8334元。
溢价一度超过50%“平淡无奇”的南方聚力自上周三开始，突然成为“金选之子”，连续拉出四个涨停，二级市场的溢价率一度超过50%。
10月21日首个涨停之后，二级市场的收盘价为1.195元/份，而净值仅为1.041元/份。10月26日第四个涨停后，二级市场收盘价为1.583元/份，四个交易日涨幅为46.6%，而南方聚力的净值则降至1.033元/份。
在这期间成交量有所放大，但是有由于前期基数较小，成交总额依然不大，最小的一天为15.03万元，最大的一天也不过63.96万元。
由于溢价过高，本周南方基金已经多次发布风险提示公告：
“2020 年10月26日，南方聚利二级市场收盘价为1.583元，相对于当日1.033元的基金份额净值，溢价幅度达到53.24%。截至2020年10月27日，南方聚利二级市场收盘价为1.535元，明显高于基金份额净值。投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受重大损失。 为保护基金份额持有人的利益，南方聚利将于2020年10月28日开市起至当日10：30停牌，自2020年10月28日10：30起复牌，恢复正常交易。”
或许是公告起到了警示作用，10月27日，资金出现撤离迹象，南方聚力出现冲高回落，最高时再度逼近涨停，价格达到1.738元/份。
不过收盘时则下跌3.03%，报收1.535元/份，但仍明显高于基金份额净值，当日该基金成交金额93.35万元。
已经连续两日跌停
随后两个交易日，游资开始撤退，10月28日，南方聚利上演“一字跌停”，成交额仅17.29万元。
10月29日的情况如出一辙，不过成交量则缩至不足一万元，二级市场价格为1.244元/份，不过即使这样，面对1.033元/份的净值，仍有大幅溢价。
“典型的‘击鼓传花’游戏，通过拉升吸引资金进入，然后突然跑路，来个釜底抽薪。这种小品种的异动，风险极大，投资者应警惕相关风险，‘只可远观不可亵玩’。”华南一家私募机构人士对21金融圈记者表示。
半年报数据显示，南方聚利基金规模为6631万元，其中上市交易份额2000万元左右。由于整体规模小，交易长期低迷，仅少量资金就可以达到操纵“迷你”基金价格的目的，反而成了游资的乐园。
南方聚利并非第一次遭遇爆炒。
7月份，该基金场连拉5个涨停，场内价格曾一度冲高至1.976元/份，溢价率接近90%，随后又大跌，连续4个跌停，直至净值附近才得以喘息，追高者损失惨重。
南方聚利的情况此前也发生在多只分级基金身上。随着清退倒计时逼近，不少分级基金间歇性出现高溢价状态，且多次经历暴涨暴跌，追高参与的资金，面临巨大的风险。
上述基金人士表示，当基金交易价格高于单位净值时，投资者可申购该基金，其后通过转托管将申购到的基金转到交易所，再在二级市场卖出获利。
由于迷你上市基金盘子不大，规模小、份额少，基金二级市场价格很容易被少量资金操纵，资金稍微拉一下就起来了，就产生了溢价套利机会。
需要提醒的是，基金转托管一般是T 1个工作日确认，T 2个工作日才可以查询、买卖。这个过程中，基金净值和二级市场价格随时会变化。追高买入，风险很大。其次，基金申购、赎回都有费率问题，如果套利产生的收益无法覆盖手续费，反而得不偿失。
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本期编辑：JPP
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