可转债打新?「可转债打新有什么要求」

昨天，又和一个没有听过可转债的朋友聊了聊，发现这次跟以往聊过的情况差不多，都觉得这是骗局，水有点深，自己不是很想把握。但他相对比较克制，起码没有问，像我这样拉人头返几个点。

于是决定再多聊聊关于可转债我们需要知道的（其实也都能百度到）：

可转换债券英语为：convertible bond（或convertible debenture、convertible note）。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力

Q：任何上市公司都能发行吗？

A：不是，需要满足很多条件。比如得到股东大会同意，满足发债的财务数据，然后由证监会核准通过才能发行。甚至说（比如东方日升，通过了审核，也募集到资金，但在转债上市途中发布业绩巨亏公告，未满足“最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据”的要求。因此募集资金即将归还，且连本带）即使证监会审核通过，上市公司本身在发行过程中出现问题，监管也会对发行叫停。因此，对这样一个为上市公司融资的途径，是非常重视的。

Q：作为债券，它有过违约吗？它的到期收益如何？

A：1992年来发行第一支可转债至2021.6暂未发生过违约。每只可转债都有自己的"个性"。以"本钢转债"和"东财转3"为例："本钢转债"面值100，发行时间2020年8月，2026年6月到期还本付息共计119。"东财转3"面值100，发行时间2021年4月，2027年4月到期还本付息共计107。

Q：利息甚至不如同期银行定期的债券，为什么还要去了解它？

可转债利息的利率的确很低。

但是可转债打新这种玩法的的确确是薅羊毛，而且有时会遇到大羊毛。所谓打新就是抽签摇号，参与新债申购。

打新中签还是需要一定缘分的。因为实在"狼多肉少"，即便动辄就是几十亿规模的新债，除去股东配售外，还有近800w的活跃打新账户，因此分给我的几率就相对更小。所以想多中签需要我尽可能的多多申购。

申购后第二天就知道结果。如果没有中，就再接再厉。如果中签，就需要我转账到证券账户中，每中一签，对应缴款1000元。

大约16～30天之后，可转债就上市交易。

下图就是近期上市的可转债，我们可以看到：每签获利，是指上市那天每签盈利；最新价、总涨幅，分别指每日收盘时转债的最新价和上市至今的总涨幅。