看股票基金「手把手教你买基金」
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养老到底要靠谁？养儿防老、养老金能不能靠得住？君不见现在越来越多啃老族，还没开始赡养，父母的毕生积蓄已被儿子结婚一系列大额开支（聘礼、婚房、装修等）给弄没了。养老金缺口越来越大，出生人口急剧下降，2021年人口增长48万，明年大概率是负增长，年轻人越来越少，老年人越来越多，并且寿命也越来越长。
谁都靠不住，最好也不要靠，要想退休后能有高质量生活品质，对于大部分人来说，只能靠自己，靠投资理财。
重要但不紧急，且被大多数人忽视的事情。比如：终身学习、膳食均衡、运动和投资理财。这些事情短期看，给我们带来的变化不大，也不容易看出效果。但是3-5年后会使人与人之间的差距逐渐拉开，10年之后会使人生各有不同。
养老需要多少钱？假设正在看这篇文章的你是30岁，计划65岁退休，预期寿命85岁。现在每月生活支出5000元，即6万元/年。要想65岁退休时维持现在同样的生活水平，我们来算下到时候需要的存款总额是多少，不考虑另外的养老金等。
不考虑通货膨胀，退休的时候需要存够120万元。
考虑3%的通货膨胀率，退休的时候需要存够403万元。
考虑5%的通货膨胀率，退休的时候需要存够718万元。
可以预见，如果不提前布局，仅靠退休金实在是难以体面地养老。
假如30岁的你，从现在开始进行投资，每个月定投买入指数基金，以年化收益率8%来计算，每个月你要投资多少来保证舒适的养老生活呢？频繁交易会让我们付出很多交易成本。
某些基金的赎回费率对比
如果你没跑赢CPI，实际上你的生活水平是下降的。如果没跑赢GDP，你的财富等级处于下滑通道。如果没跑赢M2，说明你的收益赶不上国家印钞速度。
跑赢M2才是我们理财的终极目标。
现在就开始行动吧，少年！股票价格=价值 情绪长期来看，大多数能够在股市里稳定赚钱的人，赚的是企业价值增长的钱。
从历史回测数据来看，股票的收益是所有主流资产中最高的。杰里米·J.西格尔（Jeremy J. Siegel）教授分析了美国1802—2002年的200年时间里的金融资产增长情况，从中可以看出价值1美元的不同资产在这200年里发生了以下变化。
• 现金的价值损失了95%，年化收益率为-1.4%。
• 黄金的价值增长了4.52倍，年化收益率为0.7%。
• 短期债券的价值增长了281倍，年化收益率为2.7%。
• 长期债券的价值增长了1 778倍，年化收益率为3.6%。
• 股票的价值增长最高，超过了70万倍，年化收益率为6.6%。
1802—2002年美国金融资产增长情况
图中的数据并没有考虑这200年时间里的通货膨胀等因素。我们把这些因素考虑进来之后，看一看会有什么变化。
在这200年中，美国的年通货膨胀率是1.4%左右，GDP的增速在3%左右。也就是说，股票实际的年化收益率=6.6%-1.4%-3%=2.2%。
那么这2.2%的收益率是什么呢？这个收益率主要包含两方面：一方面，由于企业经营的存在，企业在社会中创造的价值不断增加，赚取利润的速度会超过GDP的增速；另一方面，上市公司整体的盈利能力和公司质量，要高于社会上全部企业的平均水平，所以它们的盈利增速会更加快一些。
国内的情况。我国过去20多年的GDP平均增速大概是9%，全部企业的收益率在10%左右，而上市公司的收益率情况略好一些，能够达到12%左右，偏股型公募基金的年化收益率在15%左右（没想到有这么高）。
要想让投资最简单化，那就是定投费率低的沪深300指数基金，不管牛市还是熊市，也不管大牛市还是跌跌不休的大熊市，都坚定的定投，毫不动摇，这种最简单的方法就能战胜绝大部分投资者。但我想极少有人能够坚持20-30年，要是更长时间，那就更少了。即使是最简单的、最可靠的方法，要想坚持至少20年，必定需要深厚的投资理财方面的知识，以及对人性和人生有一番自己的见解。
混合基金仓位非常灵活，可以投资股票、债券、货币等多个组合。如果运用的好具有“进可攻退可守”的优势，当然更依赖基金经理的能力，要多关注基金经理的稳定性和盈利能力等指标，选出值得信赖的混合基金，最好是选出多只基金，分散投资，降低风险。2017年的时候有机构统计，当时基金经理的年薪中位数就达到169万元。月薪不仅超过10万元，而且达到了14万元。需要说明的是这还是2017年的数据。
夏普比率同类型的基金中，夏普比率越大，基金表现越好，也就越值得投资。
• 货币基金的平均夏普比率为2.4。
• 股票基金的平均夏普比率为1.1。
• 债券基金的平均夏普比率为0.5。
• 混合基金的平均夏普比率为0.7。
• QDII基金的平均夏普比率为0.4。
最大回撤率反映的是买入基金后可能面临的最大亏损。因此，聪明的读者可能意识到了，同类型的基金中，最大回撤率越小，说明这只基金的稳定性越好。
• 货币基金的最大回撤率为0%。
• 股票基金的最大回撤率为34.1%。
• 债券基金的最大回撤率为1.9%。
• 混合基金的最大回撤率为24.8%。
• QDII基金的最大回撤率为20.6%。
基金的手续费以易方达蓝筹精选混合基金为例
买入这只基金，6个月之后卖出，我们要支付的总费率就是：总费率=申购费率 赎回费率 管理费率 托管费率= 0.15%0.5%1.5%0.25%=2.4%。
也就是说，如果我们投资易方达蓝筹精选混合基金，年化收益率为15%的话，那么实际到手的收益率是15%-2.4%= 12.6%。其实支付的费用并不低，而且这个费用不会因为基金收益的高低而减少，也就是说只要你投资这只基金，手续费就必须要缴纳。所以当我们进行基金投资的时候，一定要谨慎并优中选优，避免反复交易带来的高昂手续费。
基金规模要避免选择规模在5 000万元以下的基金，避免被清盘。最好选择规模在2亿元以上的基金。
但对于主动基金而言，规模不是越大越好。毕竟基金经理的能力是有边界的，规模越大，需要投资的资金更多，这对基金经理也是一种考验。
但对于指数基金来说，则是规模越大越好。因为，指数基金规模大可以带来两个好处：一方面，申购或者赎回对于这只指数基金不会造成显著冲击，进而对指数的跟踪效果影响不大；另一方面，基金规模越大，一些固定的费用（上市费、审计费）对基金的影响越小。
投资产品波动越是明显，就越适合定投。但是如果你能对一个投资产品的收益趋势有很好的把握，那就不要纠结要不要选择定投了。趋势向上就分多次短时间内投入，趋势向下就持币观望。如果判断不了趋势，可以牺牲一些收益，采取定投的方式，至少能够保证获得比较平均的收益率，这个结果也很好。
常见的行业主题基金主要涉及领域目标收益率=预期投资年限× （基金年化收益率 年通货膨胀率）
举个例子，假如你的预期投资年限是2年，基金年化收益率是12%，年通货膨胀率按照5%来计算，那么最终的止盈目标收益率为：
目标收益率= 2 × （12%5%）= 34%
随着定投次数的增加，基金定投均摊成本的影响越来越小，基本可以忽略不计。张坤的换手率在最近2年多平均仅为90.6%，而且最近两次的换手率均低于80%（以80%的换手率为例，说明基金经理持有股票的时间约为1.25年）。这和市场上基金经理平均300%（持有股票时间约为4个月）的换手率比起来还是稳健很多。等权重投资组合策略瑞士著名的投资人MarcFaber认为，最理想的资产配置策略就是等权重投资组合策略。等权重投资组合策略就是保持每种资产的投资权重完全相等。比如投资组合中有5种资产，那么每种资产的占比均为1 /5，也就是说保持每种资产的投资权重为1 /N（假设有N种资产）。
这种策略其实就是一种“低买高卖”的投资策略。也就是说，在一段时间后，当A类资产上涨、B类资产下跌的时候，我们可以卖出部分A类资产并买入部分B类资产，从而保证它们的占比相同。也就是我们经常说的“再平衡”。
全球投资大师收益统计表希望每个人，都能够从这本书里发现财富的密码，让我们的生活更加从容、有意义。
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