华夏红利分红情况「华夏回报分红多少次」

“叮~您有3000元的分红记得查收！”当手机短信提示基金分红进账的那一刻，大伙儿的心情总是喜悦的。截至8月31日，今年以来共有1796只基金（A、C份额分别计算）实施分红，分红金额合计1154.14亿元。相比2019全年1292.47亿元的分红，今年基金分红显然更积极也更大方。（数据来源：wind，2020-08-31）

小夏家的绩优基金华夏回报A（代码：002001），自2003年9月5日成立以来共计分红95次，今年以来已经分红9次。基金分红“嗨”了，投资者们对分红的看法也是议论纷纷，有人认为分红并不是一件好事，因为会影响享受复利带来的收益，有的人则认为分红了才能享受复利。关于这个问题，小夏觉得，大家可能还没有搞清楚单位净值、累计净值和复权净值三者之间的区别，今天小夏就来帮大家捋一捋！（数据来源：华夏基金，2020-08-28，基金每日净值已经托管行复核）

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了解基金的三个净值

常买基金的小伙伴都知道，买基金要看净值，通俗来说，就是要看基金的价格。但是，基金的净值有好几种，比如单位净值、累计净值、复权净值，它们之间有什么区别呢？

先说单位净值，指的是每份基金的净值。举个例子，买基金就像买商品，商品有单价，而单位净值就相当于基金的单价。具体计算方法是：

基金单位净值=（基金总资产-基金负债）/基金总份额

比如说，基金A的单位净值是1元，小夏买入了1000份，花了1000元。后来基金单位净值上涨到了1.10元，此时小夏全部卖出，就将得到1100元，在不计算费率的情况下，最终获利100元。

不过，单位净值只能反映基金短期的盈亏情况，因为基金分红或者拆分会影响到基金单位净值，所以我们没有办法通过单位净值去衡量基金长期的历史收益，这个时候，累计净值出现了。基金累计净值，反映了基金的历史收益情况，能够一定程度上衡量基金的收益能力。累计净值的计算公式也很简单：

基金累计净值=基金单位净值 基金历史分红

诶，这里加上了基金历史分红，基金分红我们之前科普过，一般有两种处理方式，一种是现金分红，一种是分红再投资。累计净值的计算方式，是默认分红以现金形式返还给投资者。我们常说的“复利滚存”其实是将分红进行再投资，这部分分红资产也会随着基金净值增长而产出收益，而累计净值并没有将这部分收益考虑进去，在这种情况下，基金复权净值就出现了。

基金复权净值，是在累计净值的基础上，将基金分红再投资的收益考虑进去，从而计算出的净值。由于涉及到了红利再投资的复利计算，复权净值的计算比较复杂，大家可以在基金官网或者第三方平台上查询。（上述来源：天天基金网，2016-09-26；南方财富网，2019-07-26）

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累计净值和复权净值的差别：对分红的处理

了解了三个净值的概念，我们不难得出两个结论：

首先，基金累计净值和复权净值的差别在于对分红的处理上。累计净值就是将每次分红都选择现金分红，直接落袋为安；而复权净值相当于是将分红再投资，将部分分红进行了复利计算，享受复利效应。

其次，基金复权净值更加能反映基金的业绩和历史回报。以小夏家的华夏回报A（002001）为例，自2003年9月5日成立以来，该基金共计分红95次，累计分红总额超过百亿元。该基金最新的单位净值为1.790元，累计单位净值为4.999元，复权单位净值为16.82元，也就是说如果小明和小红从华夏回报A成立时都认购了这个基金，并一直持有到现在，小明在每次分红时选择的都是直接拿现金，而小红选择的则是分红再投资。那么到现在的近17年时间里，小明持有华夏回报A的收益为4倍左右，而小红的收益则近16倍左右。所以，小红享受到了复利的效果，而选择现金分红的小明没有享受到分红资产的复利效果。（数据来源：华夏基金官网，2020-08-31；累计净值数据经托管行复核；分红数据取自官网分红公告）

说到这里，担心分红影响复利效应的小伙伴就应该明白了，如果你选择的是分红再投资，一样有机会获得复利。而且分红还有一些好处，比如调节基金规模、有利于基金瘦身减仓、防止基金因为规模过大而造成流动性风险等等。（来源：腾讯新闻，2020-08-14）

从长期来看，选择红利再投资不仅降低了成本，还能更好地进行了资本的积累，享受到了复利的效果。但同时也要注意，选择现金分红意味着落袋为安，选择红利再投资则需要承担基金亏损的风险。因此，具体选择哪种分红方式，也需要视当时的市场情况、基金的长期表现以及持有人自身的风险承受能力而定。（来源：经济日报-中国经济网，2019-02-28；中国证券报，2020-06-08）。

温馨提示：1.本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基金，属于中风险品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力。3.本资料中推介的产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。4.市场有风险，入市需谨慎。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议， 我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。