股债利差指标公式「A股股债利差」

这一逻辑的体现形式是：沪深300市盈率的倒数*100—10年期国债收益率*100，其实也很好理解，市盈率的倒数大概就是预期年回报率，10年期国债收益率代表无风险利率，那么这个数值越大就表示越值得投资，越小就表示市场泡沫增大。

我简单拉了下数据做了个计算，这个数值在10以内，07年和09年市场火热的极端情况达到过0或者负，然后几次市场低情况是什么样的呢？见下图，横着看不清的，可以看横过来的图二。

在图中我们可以明显看到的五次峰值区域：

2008.11.3和2008.12.25,两次分别冲到4.78和4.67，也就是大盘1664历史底之后；

2014.5.7,次年大牛市前夕这个值达到8.41；

2016.1.28，三次股灾之后，6.34；

2019.1.3，数值6.72，沪深300大底；

2022.3.23，全球疫情暴跌之后，6.639，之后见底。

因为经济发展阶段不一样，结构不一样，见底数值差异较大，没法刻舟求剑比较绝对值，比如08年只有4-5,16/20年在6-7，14年最高8.4。

但我们可以以经济体量已经起来的2016-2019-2020年作为参考，三次见底均是6.6左右。上周收盘是8.54-2.846=5.69（2022.5.6），4月26日收盘是6.057，这两次已经接近底部，但是距离6.6-6.8还有10%-15%的空间。而周五沪深300指数是3908，如果-10%-15%对应3321-3517。

仅作随记笔记，2022.5.8。