全球性的通货膨胀「超级大通胀就要来了」

全球性大通胀，正在愈演愈烈。

从能源、金属、大宗商品，到农作物、生活必需品......似乎一夜之间，大大小小的商品都在涨价，通胀铺天盖地袭来。

制图：金小鹊

全球通胀压力意外指数，也创下有史以来的最高记录。

图片来源：华尔街情报圈

据外媒报道，在美国，面对31年来最高水平的通胀（美国10月通胀率高达6.2%），已有数百万家庭没钱交供暖费，近半家庭的目标是“活着”。欧洲的情况也不乐观，从面包、蔬菜、水果再到卫生纸等日常用品，涨价潮几乎席卷了所有物品。

有欧洲民众对比8月与10月的购物账单，发现购买15件同样的商品，价格从当初35.51欧元涨到44.79欧元。即便是同样商品的价格，2个月内上涨26%，民众的生活成本大大增加。

与涨价同时到来的是商品短缺，为应对短缺危机，英国有超市在货架上贴商品照片，假装货架上有商品，但实际上是“画饼充饥”。

英国超市的货架上放照片

鉴于商品短缺与物价上涨的轮番恶化，欧洲食品已变成一种“奢侈品”，普通民众已经开始囤积长期存放的食物，专家预测这场危机或许会持续到2022年底。

在中国国内，虽然10月CPI指数温和上涨1.5%，但直接关系人们基本生活的鲜菜、粮油、瓜子、水饺、酱料等食品已明显涨价，最高涨超50%。同时，A股部分主营食品的上市公司也已发布涨价预期。

图片来源：百度搜索

除了涨价，可能你还发现，近期很多人会谈论通货膨胀与CPI指数，即便不在投资圈的人群，也会时不时的冒出资产泡沫、央行放水、货币贬值等略带专业的名词。

一些手里有钱的朋友，看起来也很焦虑，好像比没钱的人还着急：害怕通货膨胀钱不值钱、担心央妈放水财富被收割、恐惧买不到高收益的资产而让资金闲置……

疫情恐慌结束，通胀取而代之

相比去年疫情爆发的高峰期间，目前人们对新冠病毒的恐慌害怕已逐渐淡去，取而代之的是对通货膨胀的担忧和焦虑。

根据德意志银行对全球600名市场参与者进行的最新月度调查显示，自6月份以来，市场最大的感知风险不再是新冠疫情，新冠病毒已退出市场“前三号”的威胁行列。眼下市场的前三大风险分别是：

①通胀和债券收益率上升；

②央行决策失误；

③经济强劲增长未能实现或非常短暂（即出现滞胀或衰退）。

图片来源：德意志银行调查报告

当前全球都面临通胀困扰，在众多因素中，最主要的原因是全球央行（尤其是美联储）为应对疫情冲击进行了史无前例的大放水、刺激经济所导致的后遗症。

随着疫情好转，全球经济开始缓慢复苏，造成全球需求上升和供应紧张，导致油价、能源、大宗商品、原材料等价格上涨，推升通胀，企业生产成本陡增，传导到消费终端，最终引起商品价格普涨的现象。

如今，连美联储主席鲍威尔也公开表示要正式放弃“通胀暂时性”的论调。英国央行委员也对通胀表示担忧，欧洲央行副行长德金多斯也表示“目前欧元区经济增长最令人担忧的风险是通胀”。国际货币基金组织（IMF）也在10月警告称，通胀压力的显现“不同于以往任何时候”，这使得各国央行的计算变得更加复杂。

“高通胀”的杀伤力

通货膨胀，尤其是高通胀，最大的伤害者就是现金持有者，其次是贫苦百姓和弱势群体。对普通大众而言，最可怕的就是对通胀无知，从而低估通胀的实际危害。

众所周知，通胀会让货币的购买力降低，即钱变得不值钱。由于贫苦阶层的收入低且主要用来支付基本的生存所需，而当物价上涨时，原来相同的100元只能购买更少数量的生存物资，所以钱的购买力是缩水的。

以美国为例，疫情以来，美国已印钞撒钱近10万亿美元，换来的却是物价飞涨、商品供应短缺，近半数家庭遭遇财务困难，低收入家庭更是吃不起、用不起、住不起，很多美国网友都在网络上公开抱怨通胀带给自己的伤害。

图片来源：Twitter

美国盖洛普咨询公司12月2日发布的一项调查显示，45%的美国家庭遭遇不同程度财务困难，10%家庭认为财务困难已严重影响目前生活，低等收入家庭有71%因物价攀升遭遇财务困难，受通胀冲击最严重。拥有高等教育文凭的调查对象中，受财务困难困扰的也占30%之多。

另外，现金持有者和不懂得配置资产的人群，也是通胀的受害人群。当高通胀来临时，持有现金的直接后果是，眼巴巴地看着口袋里有限的钱财只能购买越来越少的商品，价值越来越低，这就是通胀引起的货币贬值、财富缩水。

巴菲特曾把通胀视为最危险的敌人，他认为看不见的通胀其实比看得见的税收拿走的财富更多。历史证明，美元贬值才是主方向。公开统计数据显示，1900年的100美元现金，如果持有到2020年，只能买到价值3.06美元的商品，贬值幅度超过96%。

图片来源：FX168财经网

中国的人民币也不例外。根据中国国家统计局公布的居民消费价格指数（CPI）计算，过去40年人民币购买力贬值高达82%，现在的购买力只有原来的1/6。事实上，对部分商品而言，人民币贬值的幅度更大，仅从最近10年来看，很多小商品的价格已涨超10倍。

然而，通胀虽然会侵蚀每个人的购买力，使得财富无声无息的缩水，但富人阶层因为拥有更多资产，反而能在通胀所致的资产泡沫中受益，这也是为何去年疫情冲击，经济不好的情况下，全球富豪的财富都获得了大幅增长的主要原因。

对抗通胀，选择三大“硬通货”

货币放水所推升的通胀，本质上是人为制造了钱的泡沫。当大水漫过，水涨船高，资产会首先上涨，尤其是核心稀缺资产。

当钱的泡沫已生成，最好的办法就是拥有能随泡沫舞动的硬资产，才能不被通胀收割。富人正是知道这一点，才会提前购买优质资产。

经济学专家任泽平建议认为，未来能够抵御通胀带来的资产。分别是：人口流入的都市圈和城市群的房子、供给稀缺的贵金属以及大赛道的龙头公司。

制图：金小鹊

首先，为何要选择人口流入的都市圈和城市群的房子？主要还是因为这些地区的房子保值升值的能力强。就房子来说，最重要的属性就是居住属性，如果没有人口净流入，何来更多的居住需求呢？虽然现在中国房地产的调控政策多，核心城市的房价也很高，但只要人口持续净流入，房价还是会稳中有升，比如上海、北京、深圳、杭州等地。

其次，为何要选择供给稀缺的贵金属，比如黄金？原因还在于黄金本身的价值。且不说黄金过去是全球通用的货币，即便是现在，黄金也是全球央行不可或缺的战略货币储备资源，以及全球货币之锚，更是全世界公认的财富代表。黄金作为地球宝藏的不可再生资源，没有通胀和贬值的说法，堪称全球最标准的避险资产，极具保值、收藏和传承价值，在通胀时期是很多人的投资首选。

至于为何选择大赛道的龙头公司？主要是因为大赛道的龙头企业，符合国家政策取向，迎合人们生活追求，比如健康、养老、医疗、食品、饮料、科技等很有发展前景的行业，一般在这些行业中做得好的公司，就已经受住了市场检验和认可，公司前景也会越好，自然值得投资。