国债3年3.8%「目前国债利率」

根据财政部的安排，2021年第五期和第六期储蓄国债（凭证式）在9月10日至9月19日发行，目前各大银行已经可以开始申购国债。

这两期储蓄国债最大发行总额为300亿元，其中，第五期最大发行额为150亿元，期限3年，票面年利率为3.4%；第六期最大发行额为150亿元，期限5年，票面年利率为3.57%。

看到这个国债的利率，相信经常购买国债的朋友会发现一个问题，这个利率相比第1期到第4期都有下降了。

2021年至今为止，已经发行了6期储蓄式国债，其中，第一期发行额为180亿元，期限3年，票面年利率3.8%；第二期发行额为120亿元，期限5年，票面年利率3.97%；第3期发行额为200亿，期限三年，票面利率3.8%，第4期发行额为200亿，期限5年，票面利率为3.97%。

相比前几期国债，目前不论是三年期国债还是五年期国债利率都下降了0.4个百分点，相当于10万块钱一年就少了400块钱的利息。

看到这估计很多朋友都有一些疑问，为什么国债利率突然下降了呢？

想要回答这个问题，大家就先弄清一下国债的利率是怎么定的。

国债利率并不是固定不变，而是会根据市场的实际情况来变动，至于国债利率定在多少，跟市场整体理财产品的收益率有很大的关系。

通常情况下，整体市场理财产品收益率越高，对应的国债利率也会跟着上升，而在整体市场理财产品收益率下降的时候，国债的收益率也会跟着下降。

这里面国债收益率跟银行存款利率的相关性是非常明显的，基本上跟银行存款利率保持同步，当银行存款利率下降的时候，国债利率也会跟着下降。

之所以出现这种情况，因为国债跟银行本身的同质化非常大，一方面国债和存款安全性都非常高，基本上没有什么风险，是目前市场上最安全的两种理财产品。

另一方面，国债和存款利率其实非常接近，所以国债跟存款之间实际上存在一定的竞争。

当存款利率上升的时候，为了提高国债的吸引力，国债的收益率也会相应地上升；但是当银行存款利率下降的时候，国债也会出于控制成本的目的适当下调收益率。

在了解了国债利率定价基本逻辑之后，我们再来看一下为什么第5期第6期国债利率会下降。

这里面最大的原因，其实跟银行整体利率下降有很大的关系。

自2021年下半年以来，很多银行的存款利率已经出现了明显的下降，而银行存款利率之所以下降，因为在6月初的时候，银行利率自律机制就对银行利率定价做出了调整，在调整之后，银行存款利率出现了两个明显的变化。

一方面是银行的存款利率定价由原来的基准利率加百分之比，改成由基准利率加基点，如此一来，银行的定价会更加灵活，可以随时根据市场的实际情况对利率进行调整；

另一方面，利率自律机制对成员利率定价上限做出了明显的下调，以前很多银行存款利率上调的范围比较大，个别银行利率甚至可以给到5.4%以上；但这一次利率自律机制对银行利率定价上限做出了严格的规定。

目前一些大银行最多也只能加个80个基点，小银行最多也能加个100个基点左右，相当于大银行的利率大多都会低于3.6%，小银行的利率大多都会低于3.8%，即便是大额存单，目前市场上最高利率也只不过是4%左右。

也正因为银行存款利率下降比较明显，所以我们看到最新发行的第5期第6期国债利率也跟银行利率保持同步，出现了明显的下调。

当然即便国债的利率下调了，从整体来说收益率跟一些大银行存款相比仍然有一定的优势，比如目前国有四大行三年期或者5年期的利率，也只不过是3.3%左右，而三年期的国债利率可以达到3.4%，5年期的国债利率可以达到3.57%，这还是有一定优势的。

但是跟那些小银行，比如农商行，信用社，村镇银行相比，当前的国债利率稍微低了一些，因为目前很多小银行三年期的利率可以达到3.8%左右，5年期个别银行甚至可以给到4%。

不过目前银行的存款流动性比较差，无论是普通定期存款还是大额存单都不能提前支取，如果大家非要提前支取只能按活期利率计算，这是非常不划算的。

相比银行存款来说，目前国债可以提前支取，提前支取扣除一定的利息之后仍然可以获得比较可观的收益，这明显要比银行存款更有优势。

所以至于应该选择在一些中小银行存款还是购买国债，大家可以根据自己的实际情况去选择。